Page 21 - 期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動態(tài)（2024年9月刊）
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期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動態(tài)
CFTC 執(zhí)法主任 Ian McGinley 表示：“CFTC 的監(jiān)管體系依賴于 CFTC 指定交
易所向 CFTC 及市場參與者提供準(zhǔn)確的信息。Nasdaq Futures, Inc.的行為嚴(yán)重違
反了其提供此類信息的義務(wù)以及適用于 CFTC 指定交易所的多項(xiàng)法定核心原
則。”
案件背景
命令發(fā)現(xiàn)，從 2015 年 7 月到 2018 年 7 月，Nasdaq Futures, Inc.是一家專注
于能源商品期貨合約的指定合約市場。Nasdaq Futures, Inc.向其合約市場上的特
定交易員提供了各種激勵計(jì)劃，包括其“指定市場做市商”（DMM）計(jì)劃。根據(jù)
公開披露的信息，“指定市場做市商”計(jì)劃向市場做市商支付固定的月度津貼。
然而，Nasdaq Futures, Inc.還向部分“指定市場做市商”計(jì)劃參與者支付了基于
這些參與者交易合約總量的額外款項(xiàng)；這一基于交易量的組成部分未按照《美國
商品交易法》和相關(guān)規(guī)則的要求向 CFTC 披露。實(shí)際上，Nasdaq Futures, Inc.向
CFTC 提交的關(guān)于激勵計(jì)劃的規(guī)則文件中遺漏或明確否認(rèn)了“指定市場做市商”
計(jì)劃中存在基于交易量的激勵措施。此外，當(dāng) CFTC 工作人員詢問 Nasdaq Futures,
Inc.是否向“指定市場做市商”計(jì)劃參與者支付基于交易量的激勵時，該公司員
工反復(fù)表示該計(jì)劃沒有基于交易量的成分。Nasdaq Futures, Inc.當(dāng)時應(yīng)該知道這
些否認(rèn)、陳述和遺漏都是虛假和具有誤導(dǎo)性的。
此外，Nasdaq Futures, Inc.未能向 CFTC、公眾、自身合規(guī)人員及監(jiān)管服務(wù)提
供商披露“指定市場做市商”計(jì)劃的這一基于交易量的組成部分，導(dǎo)致違反了《商
美國品交易法》規(guī)定的多項(xiàng)指定合約市場核心原則。最后，Nasdaq Futures, Inc.
未遵循其監(jiān)管服務(wù)提供商的建議：聯(lián)系三名“指定市場做市商”計(jì)劃參與者討論
某些交易活動，也未記錄為何未聯(lián)系，違反了 CFTC 聯(lián)邦法規(guī)。
CFTC 感謝美國期貨業(yè)協(xié)會的協(xié)助。
CFTC Orders Nasdaq Futures, Inc. to Pay $22 Million for Core Principle
Violations, Failing to Fully Disclose Incentives, Providing False and Misleading
Information (2024/8/29)
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