Page 31 - 期貨和衍生品行業監管動態（2024年8月刊）
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期貨和衍生品行業監管動態
9. 美國商品期貨交易委員會命令跨國商品交易公司因違反美國聯邦關于持倉
限額的規定支付 50 萬美元罰款（2024 年 8 月 14 日）
此案為首次跨交易所持倉限額違規指控
美國商品期貨交易委員會（CFTC）發布命令，對總部位于德克薩斯州休斯
頓的 Vitol, Inc.及其總部位于瑞士日內瓦的子公司 Vitol SA（統稱為 Vitol）提起
指控并達成和解，原因是 Vitol 在紐約商品交易所（NYMEX）交易的原油期貨
合約超出了 CFTC 對跨交易所的總持倉限額的規定，在芝加哥商品交易所（CME）
交易的活牛期貨合約超出了 CFTC 規定的持倉限額。命令要求 Vitol 支付 50 萬美
元的民事罰款。
這標志著 CFTC 首次使用其對跨交易所的總持倉量施行限倉的權力。除了罰
款外，命令還要求 Vitol 停止進一步違反《美國商品交易法》第 4a（b）節和 CFTC
聯邦法規第 150.2 條的行為。
CFTC 執法部主任 Ian McGinley 表示，“聯邦關于持倉限額的規定是防止操
縱市場的重要措施。今天的行動表明，CFTC 將利用其跨交易所的持倉監控能力
來執行合規要求并保護期貨市場的誠信穩健。”
案件背景
CFTC 為包括紐約商品交易所實物交割的西德克薩斯中質原油合約（CL）在
內的某些實物交割相關合約建立了聯邦投機持倉限額。對于涉及 CL 合約的現金
結算期權，通過將期權轉換為等量的期貨合約，并將這些等量的期貨合約匯總到
公司的各種持倉中來確定適用的持倉。
命令指出，2022 年 5 月 17 日，Vitol 在紐約商品交易所和洲際交易所能源部
門（ICE Futures Energy Division, IFED）交易所持有的現金結算日歷價差期權的
頭寸相當于 7484 份 CL 合約，比聯邦投機持倉限額規定的 6000 份超出 1484 份。
2022 年 5 月 18 日，Vitol 的持倉相當于 7091 份合約，比當日聯邦投機持倉限額
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