期貨公司是期貨市場功能發揮的專業載體，是國民經濟各行業提升風險管理水平的專業幫手，是市場在資源配置中發揮決定性作用的專業感知者與使用者，其在我國建設現代化經濟體系過程中發揮著重要作用。
為實體企業提供優質服務
在提升商品期貨市場服務實體經濟質效方面，《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》（以下簡稱《意見》）指出，發揮期貨公司專業優勢，為實體企業提供更為優質的衍生品綜合服務。
“期貨市場有發現價格、管理風險、配置資源的功能，但期貨市場的功能發揮更多依靠期貨公司來實現，期貨公司在服務實體經濟方面優勢突出。”君澤君律師事務所合伙人余紅征認為，《意見》旨在引導期貨公司聚焦期貨和衍生品領域開展資產管理業務，期貨公司作為期貨市場服務實體經濟的重要載體，有責任也有義務聚焦專業，為期貨市場發揮配置資源功能提供平臺支持，服務好實體經濟，服務好現貨市場。
談及期貨公司該如何發揮自身專業優勢為實體企業服務，新湖期貨副總經理、董秘、研究所所長李強認為，期貨公司對自身發展要有清晰定位和長遠規劃，以此來決定自身發展中投入的方向、人才培育的框架以及公司發力的重心。《意見》進一步強調了期貨市場的功能性，期貨公司必須把服務實體作為行業以及公司發展的本源，圍繞服務實體進行自身的體系規劃。首先，期貨公司要具備服務實體不同維度的能力和資質，如投研、交割、期現、場外、技術等；其次，期貨公司要有服務實體高效的內部資源整合能力和協調能力，以滿足實體企業多樣化的組合需求；最后，期貨公司要不斷錘煉服務實體能力的專業度，特別是對專業的實體企業，需要有更專業的服務能力。“服務實體涉及期貨公司內部管理的架構與設計，同時要求期貨公司符合規范性和合規性，具有高效的協同能力和深厚的專業能力。”李強說。
恒泰期貨首席經濟學家魏剛認為，期貨公司為實體企業提供服務，要深刻理解企業的根本需求。他建議，期貨公司研發和市場人員要深入產供銷儲各個環節，掌握企業在經營中的真實訴求和痛點，發現并改進現有風險管理模式在服務企業過程中與企業實際相脫節之處。另外，期貨公司應著力通過打造金融科技工具賦能研究和技術，實現研究能力的增強和服務質效的提升，如將企業經營數據導入、風險敞口確定、套保策略形成以及效果跟蹤評估等功能全覆蓋的數字金融平臺，實現企業風險管理服務的自動化、可視化，通過產品和服務模式的創新，更好地滿足實體企業的風險管理需求。
對于期貨市場的價格發現功能，《意見》提出，加強期貨價格分析解讀，引導企業根據價格信號合理安排生產經營。
“期貨價格的形成是市場參與者對未來商品供求關系的預期和對市場信息的綜合反映，這一過程不僅涵蓋了宏觀經濟數據、政策變化、季節性因素等基本面信息，而且融合了市場參與者的情緒、心理預期及交易行為等復雜因素。”中州期貨總經理陳揚發認為，期貨公司要提高政治站位，以金融服務實體經濟為己任，深入理解期貨價格發現機制的本質，分析解讀時應當實事求是、勤勉盡責，分析研究內容更多以企業經營關注的價格、基差、套保和綜合風險管理為核心，如果遇到價格變動風險，那么及時服務企業，幫助企業做好風險預案，平滑生產經營利潤。此外，期貨公司要構建專業完善的價格分析體系，根據不同企業的實際需求和經營特點，提供定制化服務。例如，結合期貨價格信號，引導企業合理安排生產計劃、采購計劃和銷售計劃，從而優化資源配置，提高經營效益；通過深入了解企業的業務模式、成本結構、市場定位及潛在風險點，設計符合企業需求的套保方案，幫助企業有效對沖價格波動風險，穩定經營預期，助力企業實現穩健發展。
推動商品現貨市場高質量發展
期貨市場的根基是現貨市場，期貨市場的功能發揮取決于產業客戶參與的廣度和深度。《意見》提出，推動批發行業和企業高質量發展，規范商品現貨市場交易，促進商品現貨市場優化升級，提高商品現貨市場信用水平，為商品期貨市場高質量發展創造更有利的基礎條件。
談及提高商品現貨市場信用水平的做法，同濟大學副教授、避險網聯席CEO 馬衛鋒認為，期貨公司可以通過風險管理的創新業務，提高對現貨市場的了解，增加與商品市場相關主體等的交流與合作。
“期貨價格公開、透明、及時，有利于促進各區域現貨市場縮小差異，形成全國統一價格。期貨公司在規范商品現貨市場交易、提高商品現貨市場信用水平方面可以發揮重要作用。”中山大學嶺南學院教授韓乾認為，期貨公司要加強對現貨市場運行規律及行業特性的研究分析，深入理解各類商品的現貨市場狀況，為現貨交易的規范化提供數據支持與理論依據。同時，通過參與現貨市場規則的制定與優化、市場監管及合規檢查等工作，期貨公司能夠有效提升現貨市場的規范性，增強市場參與者的信用意識。更為重要的是，期貨公司應加強與現貨產業的溝通交流，主動搭建與現貨產業溝通的橋梁，通過定期交流、研討會等形式，增強雙方的互信與合作，共同推動現貨市場交易的透明化與規范化。
在加強與現貨企業溝通與合作方面，陳揚發建議，期貨公司應主動對接企業需求，提供定制化培訓服務，增強企業管理人員對期貨市場的認知與運用能力。同時，通過定期召開研討會、分享會等形式，搭建企業間交流合作的平臺，促進信息共享與經驗交流，共同探索風險管理的新思路、新方法。
