“隨著期貨和衍生品法的實施，中國期貨市場服務實體經濟迎來了更好的時機，隨著期貨市場功能的不斷深化，實體經濟對期貨市場的需求升級也在持續進行。”國投安信期貨總經理劉若顏日前在接受中國證券報記者采訪時表示，國投安信期貨將堅持守正創新，利用專業優勢為產業客戶量身定制場內+場外相結合的風險管理解決方案，優化傳統期貨套保的保值效果，為實體經濟發展提供更高質量、更有效率的風險管理服務。
期貨市場三大功能助力提升實體經濟效率與質量
中國證券報：如何理解服務實體經濟高質量發展是當前中國期貨市場的主要使命？
劉若顏：黨的二十大報告強調“高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務”“要堅持以推動高質量發展為主題”，期貨市場具備發現價格、管理風險、資源配置三大功能，隨著期貨和衍生品法的實施，中國期貨市場服務實體經濟迎來了更好的時機，隨著期貨市場功能的不斷深化，實體經濟對期貨市場的需求升級也在持續進行。
從機理上看，期貨市場的三大功能，有助于提升實體經濟的效率與質量。第一，期貨市場通過交易產生的價格公開透明且具有權威性和即時性，為經濟活動提供價格信號，配合宏觀調控，進而達到優化資源配置的目的；第二，期貨公司通過套期保值等服務，在現貨與期貨、近期和遠期之間建立一種對沖機制，將價格風險降到最低限度，滿足實體企業個性化、精細化的風險管理需求，提升實體企業穩健經營的能力，進而在事關國家命脈的重要領域也能夠確保國家安全；第三，期貨交割業務中對于交割品等級標準的嚴格要求，能夠幫助實體經濟推動產品升級與技術進步，有利于淘汰落后產能，從而提升實體經濟發展的質量和效益；第四，期貨倉單業務作為一種重要的融資工具，對于實體企業特別是融資難度更大的中小企業而言，能夠提升融資便利，有效降低資金鏈斷裂的風險。
中國證券報：期貨公司作為期貨市場服務實體經濟的觸角和抓手，在做好期貨場外衍生品市場頂層設計和底層構建方面，應該起到何種作用？
劉若顏：在期貨和衍生品法的指導下，場外衍生品市場已經成為期貨公司為產業客戶解決個性化風險管理訴求的廣闊舞臺。作為服務實體經濟的觸角和抓手，國投安信期貨堅持守正創新，深入產業，綜合考慮產業客戶實際經營過程中的風險敞口、現金流、貨物流等多方面因素，針對日益增多的非標準化、非線性套保需求，靈活運用期貨、期權、互換等衍生品工具，利用專業優勢為其量身定制場內+場外相結合的風險管理解決方案，優化傳統期貨套保的保值效果，為實體經濟發展提供更高質量、更有效率的風險管理服務。與此同時，國投安信期貨亦不遺余力地開展場外衍生品業務培訓、專業營銷人才培養和投資者教育等工作，讓客戶經理更精準地挖掘產業客戶需求，讓產業客戶更深刻地理解衍生品交易的本質，促進產融更緊密的結合。
積極實踐“保險+期貨”助力鄉村振興
中國證券報：“保險+期貨”是期貨行業立足基本國情創新推出的普惠金融實踐，它開拓出一條中國特色金融服務“三農”的有效途徑。請簡述貴公司長期以來的相關工作。
劉若顏：“保險+期貨”是發揮期貨市場為實體經濟發現價格、管理風險、配置資源的具體實踐，它已成為服務“三農”的有效途徑，并連續8年被寫入中央一號文件。今年的中央一號文件進一步提出優化“保險+期貨”的工作要求，對金融市場、期貨工具助力鄉村振興提出更高要求。
國投安信期貨始終堅持響應行業號召，發揮期貨專業特長助力鄉村振興工作。自2017年以來，先后參與了大商所、鄭商所、上期所三家交易所開展的“保險+期貨”業務，同時也協助各農產品、養殖主產區及各脫貧攻堅所在縣開展了商業保險項目，共計開展“保險+期貨”項目88個。以上項目品種上涵蓋了玉米、花生、大豆、雞蛋、蘋果、天然橡膠、生豬以及豬飼料等，險種上包括了價格險及收入險，合作保險公司有人保財險、太平洋財險、大地財險、中聯財險、華農財險、中原農險等。項目覆蓋了黑龍江、吉林、遼寧、內蒙、河南、河北、甘肅、云南，廣西，廣東以及海南等農產品以及養殖主產區?？偙ＹM規模約2.1億元，總保額近37億元。
國投安信期貨在實踐“保險+期貨”助力鄉村振興工作中，得到行業及廣大社會群體認可，并榮獲來自行業和被幫扶地區的嘉獎。曾榮獲上海期貨交易所“天然橡膠‘保險+期貨’精準扶貧試點項目二等獎”；上海同業公會“立功競賽集體獎（金融創新扶貧團隊）”；河南省桐柏縣毛集鎮人民政府“鄉村振興突出貢獻獎”；江西省湛田鄉人民政府“鄉村振興突出貢獻獎”等。
多舉措促進提升產業鏈供應鏈活力和韌性
中國證券報：與證券行業相比，期貨行業如何發揮好風險管理公司守正創新試驗田作用？
劉若顏：2013年至今，期貨行業風險管理公司已經歷十年奮斗。從第一批的8家到現今的100家，越來越多的風險管理公司加入期貨服務實體經濟，在守正創新中邁步新征程。行業規模持續擴大，資本實力、業務收入均取得較大增長，逐漸成為期貨公司業務和收入來源的重要補充。
與證券行業相比，風險管理公司在期貨行業中扮演著守正創新試驗田的角色，通過以下方式發揮作用：
在風險管理工具方面，風險管理公司可以開發和提供風險管理工具，包括風險對沖工具、保險產品等，以幫助期貨市場參與者降低風險。這些工具可以幫助投資者對沖價格波動、降低交易風險，并提供更可靠的價格發現機制。
在設計風險管理策略方面，風險管理公司可以幫助期貨市場參與者設計和實施風險管理策略。在現貨市場領域，風險管理公司與實體產業客戶開展基差貿易、提供倉單服務，利用期貨價格指導現貨購銷與庫存管理。同時，針對上市公司、多產業鏈企業具體情況，利用期權、互換、遠期等場外衍生品，為客戶設計提供定制化金融服務方案，進一步滿足實體企業的個性化、精細化風險管理需求。
在提供風險監測和評估服務方面，風險管理公司可以提供實時的風險監測和評估服務，幫助期貨市場參與者了解和評估自身的風險狀況。通過監測市場風險指標、制定風險警示標準等，風險管理公司可以幫助投資者及時識別潛在的風險，并采取相應措施進行風險管理。
在推進風險管理標準和規范的制定方面，通過建立風險管理框架、制定風險評估方法和指標體系，風險管理公司可以幫助市場參與者更加科學地進行風險管理，并提高市場的整體風險防控水平。
在推動創新和發展方面，風險管理公司在服務工具、服務模式、服務系統方面進行創新和推廣，逐漸探索出一系列服務實體產業的新方式，不僅切實解決了實體需求，而且具有可復制性和發展空間，為期貨行業踐行服務實體使命踏出了新路子。
通過以上措施，風險管理公司堅守服務實體經濟的天職和宗旨，堅持守正創新，保護投資者的利益，促進提升產業鏈供應鏈的活力和韌性，為促進中國特色現代期貨市場的穩定和健康發展貢獻力量。
