“對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，高質(zhì)量發(fā)展需要實(shí)體產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級，由依靠要素投入轉(zhuǎn)向依靠科技創(chuàng)新，這必然帶來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深刻調(diào)整及短期經(jīng)濟(jì)增長的波動。期貨市場特有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的功能，可以幫助企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級的過程中轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險(xiǎn)、鎖定經(jīng)營利潤，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。”一德期貨總經(jīng)理呂擁華日前在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，期貨市場通過上市與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型相關(guān)的期貨品種，可以引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，并通過市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制引導(dǎo)資源配置，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供有力的推動和有效的保障。
積累產(chǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn) 承擔(dān)期貨市場使命
從期貨市場與我國經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系看，期貨市場發(fā)展不僅對經(jīng)濟(jì)增長有著顯著的促進(jìn)作用，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長也推動了期貨市場的發(fā)展壯大。
“對于我國期貨市場而言，經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展既是一次嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)也是一次難得的歷史機(jī)遇，期貨市場要在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中找準(zhǔn)定位，發(fā)揮好風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，在承擔(dān)好期貨市場使命的同時(shí)，促進(jìn)自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。”呂擁華對記者表示，伴隨行業(yè)發(fā)展和業(yè)務(wù)成長，一德期貨累積了豐富的產(chǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，為進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
從產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式看，公司持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式，多措并舉，深化合作，積極參與并協(xié)助多家實(shí)體企業(yè)利用期權(quán)工具完成庫存保值及現(xiàn)貨采購風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，通過含權(quán)貿(mào)易服務(wù)模式，幫助企業(yè)進(jìn)行庫存和采購環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，降低套保成本，提高企業(yè)資金使用效率，項(xiàng)目運(yùn)行得到了交易所的高度認(rèn)可和大力支持。此外，公司積極協(xié)助客戶申請鄭商所尿素品種的“商儲無憂”試點(diǎn)項(xiàng)目，順利完成多個(gè)新品種交割，進(jìn)一步拓寬服務(wù)的廣度和深度，滿足產(chǎn)業(yè)客戶需求，促進(jìn)期現(xiàn)貨市場的良性互動。
從公司內(nèi)部的區(qū)域協(xié)同看，近年來，隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷落地，一德期貨內(nèi)部、母子公司之間大力倡導(dǎo)全域協(xié)作理念，強(qiáng)化部門間業(yè)務(wù)聯(lián)動，密切母公司與風(fēng)險(xiǎn)管理子公司、業(yè)務(wù)單元與投研部門的協(xié)作，才能夠提質(zhì)增效，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，實(shí)現(xiàn)子公司與母公司形成“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)。
“公司始終堅(jiān)持長期主義，全力推動全產(chǎn)業(yè)鏈研究體系打造。鼓勵研究人員向?qū)I(yè)投資者拜師，深入產(chǎn)業(yè)一線、田間地頭開展調(diào)研，不斷擴(kuò)展更新業(yè)務(wù)‘朋友圈’，建立常態(tài)互動交流機(jī)制，提高對產(chǎn)業(yè)的整體認(rèn)知。此外，持續(xù)推動研究數(shù)據(jù)共享工作，實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)專業(yè)化，為業(yè)務(wù)部門賦能，讓想成長、想進(jìn)步的員工有更詳實(shí)的研究素材，為其走產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展道路提供抓手。”呂擁華說。
探索普惠金融實(shí)踐 優(yōu)化“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)
在“保險(xiǎn)+期貨”普惠金融實(shí)踐方面，一德期貨一直積極探索，致力于將保險(xiǎn)、期貨相結(jié)合，為農(nóng)村地區(qū)提供高效、便捷、可持續(xù)的金融服務(wù)。
“一德期貨與各大保險(xiǎn)公司建立了合作伙伴關(guān)系，旨在提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)，幫助農(nóng)民和農(nóng)業(yè)從業(yè)者管理風(fēng)險(xiǎn)，并為他們提供投資和套期保值的機(jī)會。一德期貨注重普及金融知識和技能，通過組織培訓(xùn)和宣傳活動，幫助農(nóng)民和農(nóng)業(yè)從業(yè)者了解保險(xiǎn)和期貨的基本概念、操作方法和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。”呂擁華表示。
例如，2023年5月8日至7月7日，一德期貨有限公司與太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司，在貴州省黔西南地區(qū)首次開展了生豬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，該項(xiàng)目模式是以大連商品交易所“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”飼料養(yǎng)殖專項(xiàng)項(xiàng)目為依托，為有風(fēng)險(xiǎn)管理需求的養(yǎng)殖企業(yè)、農(nóng)戶等提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。該項(xiàng)目養(yǎng)殖戶自繳賠付率為300.63%，總賠付率為132.25%，產(chǎn)品綜合收益為525.769元/噸。
“該項(xiàng)目有效規(guī)避了因天氣、飼料成本及供需端引發(fā)的生豬價(jià)格劇烈波動風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能夠帶動養(yǎng)殖戶積極主動地學(xué)習(xí)了解保險(xiǎn)和期貨知識，也為之后的‘保險(xiǎn)+期貨’業(yè)務(wù)推廣積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。”呂擁華稱。
在呂擁華看來，當(dāng)前“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作在推進(jìn)過程中仍面金融方針政策和金融知識下沉鄉(xiāng)村、融入農(nóng)戶存在差距，保險(xiǎn)和期貨產(chǎn)品信息交流渠道不通暢，部分地區(qū)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)缺乏多樣性和靈活性等問題。他認(rèn)為有必要通過以下措施對“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化：加強(qiáng)金融教育和培訓(xùn)，通過開展針對農(nóng)民和農(nóng)業(yè)從業(yè)者的金融知識培訓(xùn)和宣傳活動，提高他們的金融素養(yǎng)，增強(qiáng)他們對保險(xiǎn)和期貨的了解和使用能力；加強(qiáng)信息共享和透明度，建立健全的信息共享平臺，提供準(zhǔn)確、全面的保險(xiǎn)和期貨產(chǎn)品信息，幫助農(nóng)民和農(nóng)業(yè)從業(yè)者更好地了解市場動態(tài)和產(chǎn)品特點(diǎn)，為其決策提供支持；拓寬市場渠道和產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵保險(xiǎn)公司和期貨公司進(jìn)一步擴(kuò)大在農(nóng)村地區(qū)的業(yè)務(wù)覆蓋范圍，推出更多針對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的保險(xiǎn)和期貨產(chǎn)品，滿足不同需求；加強(qiáng)對相關(guān)機(jī)構(gòu)和市場的監(jiān)管，保障投保人和交易參與者的權(quán)益，維護(hù)市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。
《期貨和衍生品法》《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》等法律和文件從不同的角度對期貨行業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)體系中的地位和作用進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)，其核心是通過期貨及衍生品市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置三大功能，服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建新發(fā)展格局。
“期貨公司直面包括產(chǎn)業(yè)企業(yè)在內(nèi)的各類市場主體，是執(zhí)行相關(guān)頂層設(shè)計(jì)并使之落地實(shí)行的關(guān)鍵角色，是頂層設(shè)計(jì)與底層需求之間的‘橋梁’。”呂擁華表示，實(shí)體企業(yè)在經(jīng)營中往往有大量非標(biāo)準(zhǔn)化商品的風(fēng)險(xiǎn)對沖意愿，同時(shí)由于涉及的產(chǎn)業(yè)眾多，相關(guān)大宗商品品類也很廣泛，因此對個(gè)性化的場外期權(quán)等衍生品具有較高的需求，但受到自身體量、資金、人才等因素限制，往往難以應(yīng)對。面對這種情況，期貨公司可發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，通過資源整合，為實(shí)體企業(yè)提供相應(yīng)解決方案。
拓寬融資渠道 加強(qiáng)人才培養(yǎng)
對于當(dāng)前期貨公司發(fā)展現(xiàn)狀，呂擁華表示，相比于證券、銀行等金融機(jī)構(gòu)，期貨公司普遍存在資金實(shí)力偏弱、資金來源單一的困境，特別是近年來，隨著倉單服務(wù)、基差貿(mào)易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的快速開展，期貨公司資金壓力顯著加大，并在一定程度上限制了期貨公司的創(chuàng)新發(fā)展。希望政府可以從推動期貨公司創(chuàng)新發(fā)展的角度加大對期貨公司的融資支持。
“一方面，希望地方政府在加強(qiáng)期貨公司信貸支持的同時(shí)，通過提供上市輔導(dǎo)、財(cái)稅補(bǔ)貼等方式，扶持當(dāng)?shù)鼐邆湟欢ㄒ?guī)模和實(shí)力的期貨公司上市融資，拓寬融資渠道，增強(qiáng)公司實(shí)力。另一方面，鼓勵支持本地區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，對地方應(yīng)用期貨創(chuàng)新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)和期貨公司通過財(cái)政補(bǔ)貼等方式進(jìn)行獎勵，激發(fā)期貨公司的創(chuàng)新動力及企業(yè)應(yīng)用期貨工具的積極性。”呂擁華說。
在未來適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代格局中，呂擁華強(qiáng)調(diào)了人才隊(duì)伍建設(shè)的重要性。他表示，隨著期貨行業(yè)發(fā)展進(jìn)入多元化階段，期貨行業(yè)人才呈現(xiàn)多元化局面，需要大量專業(yè)化、復(fù)合型的期貨人才，高層次人才將為各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，也是支持行業(yè)更高水平和更高質(zhì)量發(fā)展的體現(xiàn)。“對于期貨公司而言，需要加大人才培養(yǎng)力度、擴(kuò)充人才儲備，積極吸引證券、基金、銀行、保險(xiǎn)等其他金融機(jī)構(gòu)及現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)界的高層次人才加盟，培育投資經(jīng)理、期現(xiàn)業(yè)務(wù)、場外期權(quán)、做市交易、量化交易、境外期貨等金融衍生品高端人才，提升人才要素集聚能力，滿足公司戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)務(wù)發(fā)展需要。”
此外，呂擁華建議，監(jiān)管部門和各期貨交易所進(jìn)一步加大期貨市場宣傳和培育政策力度，通過與轄區(qū)地方政府、龍頭企業(yè)建立合作機(jī)制，持續(xù)提升轄區(qū)內(nèi)各方對期貨市場的認(rèn)知，加強(qiáng)對龍頭企業(yè)參與期貨市場的個(gè)性化專業(yè)指導(dǎo)，幫助企業(yè)提升參與期貨市場的能力，提升期貨和衍生品工具的應(yīng)用效果。
