深刻領會習近平總書記重要指示批示精神
強監管防風險促進期貨市場高質量發展
（中國證監會期貨監管司）
習近平總書記十分關心期貨市場工作。黨的十八大以來，總書記先后于2013年、2023年視察大連商品交易所、上海期貨交易所，分別作出“腳踏實地、大膽探索，努力走出一條成功之路”“加快建成世界一流交易所，為探索中國特色期貨監管制度和業務模式、建設國際金融中心作出更大貢獻”的重要指示。近期，中國證監會期貨監管司認真組織學習《習近平關于金融工作論述摘編》，將總書記的重要指示批示精神融入期貨市場工作實際，全面推進期貨市場強監管、防風險、促進高質量發展的各項工作。
一、突出從嚴監管，不斷健全中國特色期貨監管制度
監管是中國證監會的主責主業。期貨監管司深刻領會總書記視察上海期貨交易所時的重要指示精神，把牢期貨監管的政治方向，站穩期貨監管的人民立場，持續深化中國特色期貨監管制度的理論和實踐。
（一）強化監管規則供給，不斷扎緊制度籠子。習近平總書記強調，要強化市場規則，打造規則統一、監管協同的金融市場。期貨市場是規則導向的公開市場。我國期貨市場在保證金交易、持倉限額、每日無負債結算等國際通行制度的基礎上，立足國情市情，探索出了保證金安全存管、穿透式監管、強制減倉等具有中國特色的期貨監管制度，多年來經受住了各類風險挑戰的嚴峻考驗。近期，我們按照中央金融工作會議關于“五大監管”的重要部署，全面梳理期貨監管制度的針對性、有效性和執行效果，抓緊補短板、強弱項，重點推進期貨市場品種管理、交割庫管理以及期貨公司監管等基礎性制度的修訂制定工作。同時，持續加強對高頻交易等新型交易行為監管的研究和政策儲備，進一步完善監管規則，維護公平有序的市場環境。
（二）嚴厲打擊違法違規，保障期貨市場平穩健康運行。習近平總書記強調，制度的生命力在于執行。在期貨市場日常監管過程中，我們持續加大執法力度，強化監管威懾，嚴厲打擊各類違法違規行為，真正讓監管制度發揮應有作用。今年以來，期貨相關單位全面加強日常監管。各證監局依法采取了近50項涉及期貨公司的行政監管措施；期貨交易所發現并處理違法違規線索100余條；期貨業協會實施自律管理措施近70項。下一步，我們還將督促期貨相關單位緊盯期貨市場重點品種及行業機構的運行情況，持續加強監管、嚴格執法，全力維護期貨市場平穩運行。
（三）強化內部聯動與外部協同，推動形成監管合力。習近平總書記指出，金融監管部門和行業主管部門要明確責任，加強協作配合。期貨市場與大宗商品現貨市場和其他金融市場緊密關聯，要做好期貨監管必須統籌兼顧期貨現貨、場內場外、境內境外，實現上下貫通、左右協同、內外聯動。為此，我們正在推動完善中國證監會期貨監管司、各證監局、期貨交易所、中國期貨監控中心、期貨業協會的“五位一體”監管協作機制，強化各司其職、各盡其責、銜接有序的期貨監管體系；同時，我們積極主動與現貨市場相關管理部門溝通會商，進一步加強期現聯動監管，共同應對期現貨市場風險，協同推進期現貨市場健康發展。
二、突出穩字當頭，始終把防風險作為期貨監管的永恒主題
習近平總書記深刻指出，要強化事前事中監管、早期干預糾正，防止小事拖大、大事拖炸，對風險早識別、早預警、早暴露、早處置。我們深刻領會總書記指示批示精神，認真把握防與滅的關系，結合期貨監管實踐，努力在事前加強預研預判，事中持續跟蹤監測，事后用好風險處置機制，心中始終裝著風險點位的“全景圖”和風險處置的“流程圖”，堅決守牢期貨市場不發生系統性風險的底線。
（一）加強預研預判，切實做到早識別。準確預判風險是防范化解風險的基礎和前提。期貨市場是一個復雜的生態系統，風險點位處于不斷變化過程中，必須持續加強風險識別能力。為此，我們正在研究優化期貨市場風險監測指標體系，努力實現風險點位的全覆蓋，并增強對苗頭性、傾向性問題的敏感性。同時，我們將進一步完善壓力測試機制，優化測試模型，豐富測試場景，加強定量分析，密切監控高風險點位，努力下好未雨綢繆的“先手棋”。
（二）持續跟蹤監測，努力做到早預警、早暴露。習近平總書記強調，要健全風險監測預警和早期干預機制，加強對金融機構和金融活動的全流程全鏈條動態監測預警，及時有效識別重大風險隱患。今年以來，我們指導期貨相關單位進一步加強對宏觀經濟形勢變化和境內外大宗商品價格走勢的預研預判，強化綜合分析和風險預警，切實提高風險應對的前瞻性和主動性。同時，我們全面部署行業機構風險排查，重點關注法人治理、互聯網營銷、居間人管理、子公司經營、信息技術系統等方面存在的突出問題，盡早暴露風險隱患，防止小問題演變成大問題。
（三）完善風險處置機制，努力做到早處置。習近平總書記深刻指出，要透過現象看本質，將金融亂象、金融泛化阻斷在萌芽狀態，決不任其野蠻生長。作為期貨監管者，我們既要保持高度的敏銳性，切實杜絕推諉拖延、視而不見、無動于衷的心態，又要切實增強責任意識，看到問題就及時反應，深查細究，決不能貽誤戰機。今年以來，期貨交易所在22個品種上采取了提高保證金、增加手續費、收緊持倉限額等風控措施近70次，及時有效抑制了過度投機。在部分敏感品種價格發生異動時，我們快速響應，啟動期現聯動監管會商機制，與現貨市場相關管理部門緊密協作，取得了良好效果。同時，針對行業機構暴露的風險和問題，相關證監局及時干預、果斷處置，將個體風險遏制在萌芽狀態，阻斷了風險進一步發展和蔓延。
三、突出深化改革，有力促進期貨市場高質量發展
習近平總書記在浦東開發開放30周年的講話中提出，要“提升重要大宗商品的價格影響力”“更好服務和引領實體經濟發展”。期貨監管司深入貫徹落實習近平總書記講話精神，堅守期貨市場服務實體經濟的初心使命，緊密圍繞提升價格影響力這一關鍵目標，在服務和引領實體經濟發展的過程中促進期貨市場高質量發展。
（一）健全期貨期權品種體系，增強期貨市場服務實體經濟能力。品種是期貨市場服務實體經濟的載體。我們將引導期貨交易所聚焦農業強國、制造強國、綠色低碳發展等領域，完善品種布局，健全品種體系，豐富交易工具，不斷提高期貨市場服務國民經濟高質量發展的適配性。同時，不斷加大產業客戶培育力度，持續推動改善企業開展套期保值活動的制度環境，重點幫助轉型期的產業企業建立市場化的風險管理制度，增強企業運用期貨工具的意愿和能力。
（二）統籌發展與安全，穩步推進期貨市場對外開放。習近平總書記強調，要著力推進金融高水平開放，確保國家金融和經濟安全，要堅持“引進來”和“走出去”并重，穩步擴大金融領域制度型開放。我們深入貫徹總書記指示精神，持續擴大期貨市場高水平制度型開放，穩步推動具備條件的期貨期權品種納入開放品種范圍，加大對外開放品種的國際市場開發力度，著力提升境外產業企業參與度，探索多元化開放路徑。同時，我們正在全面評估期貨市場對外開放相關制度規則，將進一步強化開放環境下的監管能力建設，以完備的監管制度保障市場開放行穩致遠。
（三）堅持“一品一策”，不斷提升期貨市場的功能發揮水平。截至目前，期貨市場已上市133個期貨期權品種，覆蓋了農業、工業、航運、金融等國民經濟主要領域，各品種的功能發揮水平存在一定差異。為此，我們結合產業特點和品種特色，“一品一策”提升功能發揮水平。2010年以來，我們每年組織開展期貨市場品種功能評估，以評促改，推動期貨交易所采取針對性措施，優化品種合約規則，深化產業客戶培育，提高品種的流動性、定價能力和套期保值效率，穩步提升品種功能發揮水平和價格影響力，更好滿足實體經濟的貿易定價和風險管理需要。
