Page 43 - 期貨和衍生品行業監管動態（2024年9月刊）
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期貨和衍生品行業監管動態
境外資訊——歐盟
16. 歐盟監管當局警告經濟和地緣政治事件帶來的風險（2024 年 9 月 10 日）
歐盟監管當局（包括歐盟銀行業管理局 EBA、歐盟保險和職業養老金管理
局 EIOPA 和歐盟證券與市場管理局 ESMA，上述統稱歐盟監管當局 ESAs）發布
了 2024 年秋季聯合委員會關于歐盟金融體系風險和脆弱性的報告。該報告強調
了經濟和地緣政治持續的高度不確定性。ESAs 警告各國監管機構，需警惕這些
不確定性為金融穩定帶來的風險，并呼吁所有金融市場參與者保持警惕。該報告
首次跨部門深入探討了金融領域的信用風險。
2023 年底和 2024 年初通脹的持續下降，促使各國央行開始轉向寬松的貨幣
政策。盡管 8 月出現了短暫但劇烈的股價下跌，金融市場預計未來將降息，宏觀
經濟前景改善。然而，關于全球經濟、通脹和貨幣政策的未來走向以及這些因素
在不同司法管轄區之間的相互作用，仍然存在相當大的不確定性。
在當前的地緣政治發展背景下，例如俄烏沖突、中東戰爭以及歐盟和美國的
選舉，經濟前景和市場預期可能會突然發生變化。8 月市場的高波動性顯示了前
景和市場預期存在突然變化的可能性。總而言之，當前高度不確定的環境將繼續
為金融穩定和運營帶來重大風險，所有金融市場參與者必須保持警惕。
在這些風險和脆弱性的背景下，ESAs 聯合委員會建議各成員國監管機構、
金融機構和市場參與者采取以下政策行動：
? 金融機構和監管者應做好準備，應對高利率對實體經濟的持續影響；
? 繼續監控和謹慎管理信用風險，因為其可能出現的情況仍令人擔憂。這
凸顯了保持足夠供給水平和前瞻性供給政策的重要性，同時應保持謹慎
和最新的擔保品估值；
? 金融機構需要具備靈活性和敏捷性，并制定適當的計劃和流程，以應對
意外的短期多重挑戰；
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