Page 12 - 期貨和衍生品行業監管動態（2024年9月刊）
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期貨和衍生品行業監管動態
境外資訊——美國
1. 美國商品期貨交易委員會因威斯康星州居民未經注冊從事商品交易顧問活
動命令其支付 7.5 萬美元民事罰款（2024 年 8 月 26 日）
美國商品期貨交易委員會（CFTC）發布命令，要求威斯康星州的 Mark
Hendershott 因未經注冊的身份從事商品交易顧問（CTA）業務支付 7.5 萬美元的
民事罰款。
命令發現，從 2018 年 5 月至 2021 年 6 月，Hendershott 違反了《美國商品
交易法》第 4m(1)條（《美國法典》第 7 編第 6m(1)條），其在開展商品交易顧問
業務的過程中，利用郵件或其他跨州商業手段進行活動，但未按要求向 CFTC 注
冊。
根據命令，Hendershott 以個人名義向農民提供顧問服務。雖然他的大多數
顧問服務是與農作物現貨活動有關，但他也就農作物生產為客戶提供了使用商品
期貨進行風險對沖的建議。Hendershott 向客戶提供了有關風險對沖需求的定制
化建議，并建議客戶使用期貨合約對沖其農作物生產，包括小麥、大豆、燕麥、
玉米和瘦肉豬期貨。Hendershott 通過聯系潛在客戶，包括農業社區中的個人，
建立了客戶基礎，并以收取固定費用方式向客戶提供顧問服務。
命令發現，為了便于就客戶農作物生產的風險對沖提供建議，Hendershott
安排客戶在 CFTC 注冊的期貨傭金商處開立賬戶，并協助客戶完成開戶過程。此
外，他代表許多客戶進行期貨交易，如小麥、大豆、燕麥、玉米和瘦肉豬期貨。
他還為客戶提供其他服務，包括安排客戶交易賬戶與銀行賬戶之間的轉賬，并處
理交易賬戶中的保證金和信用問題。Hendershott 在其所代為交易的任一商品合
約賬戶下未獲得交易成交所需的授權委托書或其他授權協議。
命令發現，Hendershott 應注冊為商品交易顧問，因為在相關期間，他以商
品交易顧問的形象向客戶和潛在客戶提供服務，并且在過去 12 個月內，他向超
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