Page 32 - 期貨和衍生品行業監管動態（2024年9月刊）
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期貨和衍生品行業監管動態
date, with compliance required upon election of that schedule by the CPO.
https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8965-24
11. 美國證券交易委員會指控經紀交易商 First Horizon 違反最佳利益規則（2024
年 9 月 18 日）
公司推薦的結構性票據違反了《最佳利益規則》的合規義務
美國證券交易委員會（SEC）宣布對注冊經紀交易商 First Horizon Advisors,
Inc.提起指控，原因是該公司未能維持和執行符合最佳利益規則（Regulation Best
Interest, Reg BI）合理設計的政策和程序。該指控與 First Horizon 推薦的一種衍
生證券——結構性票據有關。First Horizon 已同意支付 32.5 萬美元的民事罰款，
以了結 SEC 的指控。
SEC 的命令發現，First Horizon 在多個方面未能遵守最佳利益規則的政策和
程序。例如，在 2021 年，First Horizon 將其系統中超過 5000 個客戶的經紀賬戶
從與其合并的另一家經紀交易商的系統中遷移過來。由于兩者系統不兼容，First
Horizon 無法獲得準確的客戶信息，無法審查結構性票據推薦是否符合其最佳利
益規則的政策和程序的要求。此外，從合并的經紀交易商加入 First Horizon 的注
冊代表無法訪問 First Horizon 的例外報告系統，無法按照 First Horizon 的最佳利
益規則的政策和程序的要求審查被標記為不合規的結構性票據交易。 SEC 的命令
還發現，在 2023 年，該公司在缺少最佳利益規則的政策和程序所需所有文件的
情況下批準了結構性票據的推薦。
SEC 執法部復雜金融工具部門負責人 Osman Nawaz 表示，“為了減少對零售
客戶的潛在傷害，最佳利益規則要求經紀交易商建立、維持并執行書面政策和程
序，合理設計這些政策和程序以實現最佳利益規則的整體合規。此舉強調了經紀
交易商必須確保對復雜金融產品的適當合規，不僅應制定書面政策，還必須執行
這些政策。”
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