Page 29 - 期貨和衍生品行業監管動態(2024年6月刊)
P. 29
期貨和衍生品行業監管動態
和監管機構也不例外,該行為在調查期間非法阻礙了個人自愿與執法部門(DOE)
工作人員的溝通聯系。
“正如命令所反映的那樣,Trafigura 盜用了重要的非公開信息,并參與了影
響公布基準利率的操縱行為, ”執法總監 Ian McGinley 說, “這項執法行動是 CFTC
致力于確保衍生品市場免于破壞其誠信的交易濫用行為的又一例證。
舉報人辦公室主任 Brian Young 評論說:“這是 CFTC 首次根據旨在防止干擾
舉報人通信的法規對公司提起訴訟。這一開創性的行動表明了 CFTC 保護潛在舉
報人的承諾,并讓市場注意到 CFTC 不會容忍可能阻礙潛在證人溝通聯系的合同
安排。”
案件背景
盜用重要的非公開信息
命令發現,在 2014 年至 2019 年 4 月期間,Trafigura 直接或通過中間人,以
違反其雇主規定的方式從墨西哥交易實體員工處不正當地獲取關于汽油市場的
非公開信息材料。除其他事項外, Trafigura 還收到了墨西哥交易實體用于將其汽
油現貨出售給墨西哥另一家貿易實體的定價公式,以及墨西哥交易實體的月度進
口計劃,即其計劃在下個月進口的汽油的數量、類型和目的地港口。Trafigura
有時也會在雙邊談判中收到競爭對手的定價信息。墨西哥交易實體認為這些信息
是機密的,對其自身業務很重要,且這些信息對 Trafigura 的貿易和商業決策(例
如汽油產品的談判和定價策略)具有重要意義。 Trafigura 在德克薩斯州休斯敦的
交易員在知道這些機密信息的情況下進行了汽油現貨和衍生品交易。
操縱行為
命令進一步發現,Trafigura 在整個 2017 年 2 月操縱了美國墨西哥灣沿岸高
硫燃料油的基準價格。大約從 2017 年 1 月到 3 月,Trafigura 制定并部署了一項
大型燃料油出口計劃,旨在將燃料油從美國墨西哥灣沿岸出口到新加坡,以便從
其觀察到的燃料油公開套利中獲利。就其套利策略而言, Trafigura 在美國墨西哥
灣沿岸高硫燃料油中建立了多頭衍生品頭寸,一定程度上作為其預期購買燃料油
15