Page 26 - 期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動態(tài)（2024年9月刊）
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期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動態(tài)
命令認定，Uniswap Labs 通過去中心化數字資產交易協(xié)議非法向散戶提供數字資
產杠桿或保證金零售交易服務。根據命令，Uniswap Labs 必須支付 17.5 萬美元
的民事罰款，并停止違反《美國商品交易法》（CEA）的行為。
CFTC 執(zhí)法部門主任 Ian McGinley 表示：“今天的行動再次表明，隨著數字
資產平臺和 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，執(zhí)法部門將積極實施《美國商品交易法》。
DeFi 運營商必須保持警惕，確保交易符合法律規(guī)定。”
案件背景
Uniswap Labs 參與了基于區(qū)塊鏈的數字資產協(xié)議開發(fā)并推出了多個版本，該
協(xié)議允許美國及其他國家的不符合條件的合約參與者和機構用戶通過以太坊區(qū)
塊鏈交易數字資產。該協(xié)議允許用戶創(chuàng)建和使用流動性資產池進行交易，這些資
產池由一對相互計價的數字資產組成。
為了方便用戶訪問該協(xié)議，Uniswap Labs 開發(fā)并維護了一個網頁界面，用戶
可以通過該界面在協(xié)議的數百個流動性資產池中進行交易。通過該界面交易的數
字資產中包含有限數量的杠桿代幣，這些代幣為用戶提供了對以太坊和比特幣等
數字資產的杠桿敞口。命令認定，這些杠桿代幣未在 28 天內實際交付，屬于杠
桿或保證金商品交易，因此只能在被 CFTC 指定或注冊為合約市場的交易市場上
向不符合條件的合約參與者提供，而 Uniswap Labs 并不具備此資格。
如命令所述，CFTC 認可 Uniswap Labs 在執(zhí)法部門調查此案時的積極配合，
并因此減輕了民事罰款。
CFTC Issues Order Against Uniswap Labs for Offering Illegal Digital Asset
Derivatives Trading (2024/9/4)
The Commodity Futures Trading Commission, as part of its continuing
enforcement focus in the digital asset decentralized finance (DeFi) space, today issued
an order filing and settling charges against Universal Navigation Inc. d/b/a Uniswap
Labs, a Delaware company based in New York. The order finds Uniswap Labs
illegally offered leveraged or margined retail commodity transactions in digital assets
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